Понятие капитала
Капитал – это один из факторов производства, который используется в экономической деятельности для получения результата в виде прибавочной стоимости.
Стоимость выражает сущность капитала. То есть, предприниматель применяет стоимость для получения прибыли, которая еще называется прибавочной стоимостью. Он вкладывает в свою деятельность материальные и денежные средства, которые называются инвестициями или капиталовложениями.
Впервые о сущности капитала заговорили последователи физиократии. Они считали, что прибыль можно создать только в ходе экономической деятельности, а не за счет обращения средств. В то время единственным фактором производства считалась земля, способная приносить урожай или платежи за аренду. Именно физиократы вычленили разницу между основным и оборотным капиталом. Однако, создаваемую в промышленности добавочную стоимость, а также доходы от оборота денег они не учитывали. Классическая школа политэкономии признавала под капиталом материальные средства, которые обладали следующими свойствами:
- Они применяются для производства конечной продукции.
- Они являются результатом переработки ресурсов.
- Они полностью не расходуются в процессе производства.
Сегодня капитал крупных компаний измеряется пакетом акций, а инвестиции считаются краткосрочным инструментом увеличения его стоимости. Маркс считал, что средство труда становится капиталом только тогда, когда его владелец нанимает сотрудников для его эксплуатации. То есть, у предпринимателя должна быть цель, заключающаяся в получении дополнительной стоимости. Если он применяет средства труда для собственных нужд, то их нельзя рассматривать в качестве капитала.
Бухгалтерский учет подразделяет капитал субъекта хозяйствования на собственный, привлеченный, перманентный, рабочий.
Экспорт российского капитала
Современная мировая экономика характеризуется процессами глобализации и всеобщей интеграции в общее экономическое пространство. Между странами практически отсутствуют какие-либо ограничения, препятствующие перемещению готовой продукции, услуг и факторов производства. Национальные хозяйства заинтересованы в эффективном размещении капитала в зарубежных проектах, способных принести дополнительный доход.
Размер международного движения капитала рассчитывается на основе платежного баланса. В обобщенном виде движение капитала отдельной страны охватывает все операции импорта и экспорта, связанные с перемещением этого фактора производства. Более точно определение движения капитала исключает движение резервных активов. Международный валютный фонд рекомендует странам с большим объемом нелегального экспорта капитала включать в его структуру все операции, связанные с перемещением финансов и материальных активов.
Российская экономика сталкивается с проблемой бегства капитала. Многие развивающиеся страны сталкиваются с большими потерями денежных и материальных средств. Это вызвано экономической нестабильностью, недоверием к действующему политическому режиму, а также жесткими требования налогово-бюджетной политики. Инструментом вывода денег за рубеж стали офшоры, предлагающие быстрый и простой доступ к счетам, а также льготные условия налогообложения. От предприятий требуется лишь открыть офис на территории страны, оказывающей услуги офшора, а также уплачивать небольшие взносы за аренду и коммунальные платежи. Основной доход этих стран формируется за счет обслуживания нелегальных счетов.
Мировой экономический кризис негативным образом сказался на инвестиционной деятельности стран. Часть развитых экономик стали более осторожно вкладываться в развивающиеся хозяйства, так как не высок риск не возврата прямых инвестиций. Инвесторы при переводе денег часто пользуются услугами оффшорных зон, что позволяет выводить активы из-под государственного и международного контроля.
Мотивы экспорта российского капитала и его влияние на экономику
По данным Банка России чистый отток капитала составил более 68 миллиардов долларов США за 2018 год. Этот показатель вырос почти в три раза по сравнению с 2017 годом. Ситуация сложилась на фоне сокращения внешних обязательств и роста иностранных активов за счет доходов от экспорта и накопления валюты на счетах. 2020 год показал, что объем прямых иностранных инвестиций в российскую экономику уменьшился в пятьдесят раз. А экспорт нефти и газа снизился на 25%. Портфельные инвесторы стали вывозить свой капитал из РФ.
Нестабильность российской экономики привела к тому, что банковская система страны предпочитает увеличивать иностранные активы. Само по себе явления оттока капитала не является плохим или хорошим. Отток показывает, что экономика вкладывает средства в иностранные актив. По сути, это демонстрирует рост экспорта. Но потоки финансов отражают и вложения в национальную экономику. Если объем оттока выше притока, то это сигнализирует о недостаточной инвестиционной привлекательности национального хозяйства.
Избыток иностранных инвестиций в российский реальный сектор увеличивает размер внешнего долга, что может дестабилизировать экономику. Если доллар укрепится, то обслуживать долг станет дорого и не выгодно. Отток российского капитала обычно имеет три формы:
- Вложение средств крупных национальных компаний в развитие своих представительств за рубежом.
- Компании, занимающиеся экспортом, часто держат часть средств на счетах иностранных банков.
- Частные инвестиции в покупку недвижимости, акций иностранных компаний.
Отток капитала часто путают с «бегством капитала». Последний термин характеризует нелегальный вывод средств, который уменьшает количество капитала в национальной системе хозяйствования, ведет к ее дисбалансу. Платежный баланс страны определяет отток капитала, как «сомнительные операции». Сюда попадают все финансовые операции, так или иначе связанные с теневым сектором экономики. Тенденция российской экономики такова, что нелегальный отток средств существенно сократился в последние несколько лет.
