Понятие лизинга
Лизинг – это финансовая услуга, предоставляемая хозяйственным организациям для приобретения основных фондов на специальных условиях.
Лизингодатель предоставляет заемщику в пользование оборудование, либо иное имущество с правом последующего выкупа, либо без него. Лизинг удобен для юридических лиц в качестве инструмента получения налоговых льгот. Международный финансовый рынок предлагает услуги потребительского лизинга. В зависимости от установленных правил, в стране могут применяться различные налоговые льготы. Например, в России лизинг предполагает ускоренную амортизацию. Так же может быть пересмотрен срок уплаты налога на добавленную стоимость.
Сущность лизинга – это долгосрочная аренда, позволяющая заемщику полностью выкупить объект сделки в будущем. Предметом лизинговой сделки выступает любое недвижимое имущество, а также транспорт и иные объекты. Сюда же можно отнести землю, а также собственность, которая запрещена для свободного обращения в стране. До момента выкупа объект сделки является собственностью лизингодателя. Но учет этого имущества проводится одновременно на счетах обеих сторон контракта, если это предусмотрено договором.
Существуют следующие формы лизинга:
- Финансовая аренда – способ привлечения целевого финансирования, на момент окончания арендных платежей остаточная стоимость объекта становится равной нулю.
- Операционный лизинг или аренда – срок аренды существенно меньше срока полезного использования, если арендатор решит выкупить предмет сделки, то цена его покупки будет рассчитана как остаточная рыночная стоимость.
- Возвратный лизинг – форма кредита под залог, экономический эффект проявляется за счет разницы в налогообложении.
Сопутствующими условиями договора могут быть параметры технического обслуживания и вопросы обучения персонала, который будет работать на оборудовании, взятом в лизинг.
Особенности международного лизинга
Самой распространенной формой международного лизинга является финансовая аренда. Принцип лизинговой сделки мирового уровня схож с обычной, различие заключается в национальной принадлежности ее участников. Международный лизинг делят на:
- Прямая сделка заключается между юридическими лицами, являющимися резидентами разных стран.
- Косвенная сделка осуществляется между резидентами одной страны, но капитал лизингодателя частично принадлежит иностранной компании.
Прямой лизинг может быть экспортным и импортным. Основное различие заключается в стране производителе оборудования, которое в последствие сдается в аренду. Международный лизинг может проводиться разными способами, которые классифицируются в зависимости от арендуемого имущества, типа финансирования, состава участников сделки, степени окупаемости, сектора рынка, предоставляемых льгот, порядка выплат по договору.
Финансовый лизинг предполагает, что договор будет заключен на срок от 1 года, а платежи составят сумму не менее 75% от первоначальной стоимости в случае, если заемщик не планирует выкупать предмет сделки.
Операции лизинга положительным образом сказываются на экономическом росте. Но несовпадение законодательства разных стран, условий договоров лизинга усложняет процесс взаимодействия между странами. Чаще всего, международный лизинг направлен на стимулирование экспортно-импортных операций. Помимо финансового лизинга в мировой практике широко используется сервисный лизинг. Он предполагает, что кредитор будет оказывать дополнительные услуги по ремонту и обслуживанию оборудования. Финансовые компании могут оказывать услуги страхования, рассчитывать налоги, управлять рисками.
Пути повышения эффективности международного лизинга
Лизинг мирового уровня позволяет решить множество производственных вопросов, а также укрепить хозяйственные связи между странами. Его развитие положительным образом сказывается на экономическом росте национальных экономик. Для того, чтобы достичь максимального положительного эффекта создаются международные лизинговые ассоциации, которые объединяют компании в разных странах мира. Их задачи заключаются в представлении интересов участников ассоциации, формулировании общего мнения, разработке предложений по изменению законодательных актов. Ассоциации занимаются сбором и обработкой информации по сделкам, организуют конференции, продвигают стандарты в лизинговом бизнесе.
Они оказывают положительное воздействие на мировые отношения в этой сфере. В ассоциации вступают лизингодатели транспортных средств, компьютерной техники, государственного имущества.
Существуют брокерские и консультационные компании, оказывающие помощь участникам лизинговых сделок. Они не участвуют в операциях лизинга напрямую, но оказывают юридическое и финансовое сопровождение сделки. Брокер выступает в качестве агента по сбыту, он работает за вознаграждение. Часто договор лизинга с участием брокера предполагает, что последний возьмет на себя обязательства по рискам.
На мировом рынке действуют небольшие независимые лизинговые компании, но их процент не велик, поэтому они не могут оказать серьезную конкуренцию крупным организациям и предприятиям. Передача импортного оборудования в аренду позволяет привлечь более дешевые инвестиции. Однако, участие в международных операциях лизинга требует учитывать возможные риски. К ним относят риски возникновения дополнительных выплат из-за разницы в налогообложении. Кредитные риски возникают при вероятности не возврата суммы займа. Могут проявиться политические риски, связанные с нестабильностью власти, возможной национализацией хозяйства. На лизинговые сделки влияют сбои в поставках, сбыте продукции, а также валютные риски. Эффективность сделки будет зависеть от того, как инвестор умеет управлять рисками. В этом случае применяются схемы распределения обязательств между участниками сделки, диверсификация рисков, их лимитирование или страхование.
