Что такое облигация конвертируемая, ее виды, преимущества и риски?

Риски эмитента – существование риска финансовых сложностей, что усложняет обслуживание долговых обязательств, выпуск такой облигации усложняет планирование и прогноз объема будущих денежных потоков. Риски инвестора – при массовой конверсии снизится ликвидность, что усложнит торговлю на рынке ценных бумаг, относительно низкие доходы по сравнению с другими бумагами.

Облигация конвертируемая – ценная бумага, дающая возможность выбора способа погашения обязательств. Так, инвертор может использовать ее как обычную облигацию или обменять ее на акции. Конвертированную облигацию выпускают для улучшения финансового состояния, привлечения инвесторов и капитала для финансирования операционных проектов и деятельности. Срок действия выпущенной облигации от 3 лет. В стоимость облигации входит: стоимость как долгового инструмента и стоимость опциона на акции. У конвертирующих облигаций есть свои параметры: номинальная и рыночная стоимость (разница между ними в том, что за номиналом она выпускается, а за рыночной ценой продается), купонная ставка (проценты), срок обращения, дата обмена на акции, соотношение конверсии (необходимое количество облигаций для получения 1 акции).

Существуют такие виды конвертируемой облигации: · С нулевым купоном – инвестор получает дисконт без процентного дохода. · Обменные облигации - право инвестора обменять облигации на акции. · С обязательной конверсией. · С варрантом - покупка облигации позволяет купить по ней акции. · Со встроенными опциями (наличие дисконта для инвестора).

Преимущества от вложения денег в конвертируемую облигацию: · инвестор получает купонный доход, что дает ему право отказаться от конверсии; · рост рыночной цены на обыкновенные акции приводит к увеличению стоимости конвертирующийся акции; · обесценивание акций приводит к уменьшению цены конвертируемых акций, но риски инвестора ограничены опционом. Наличие этих преимуществ не делает вложения в такую облигацию интересной для большинства инвесторов, из-за их маленького количества на рынке и трудности отслеживания. Однако конвертируемая облигация – это хороший способ вложения денег в технологические компании, имеющие перспективы, но не хорошие финансовые показатели.