Факторы и принципы оценки бизнеса

Понятия предпринимательства и бизнеса

Рыночная экономика подразумевает развития частной инициативы с целью получения прибыли. Именно прибыль стала главным стимулом формирования рыночных отношений. Для ее получения требовалось умение оценить спрос и наличие предложений, количество конкурентов. Кроме того человек, решившийся на проявление частной инициативы, должен был обладать склонностью к некоторому риску и готовностью нести ответственность за принятые решения.

Сегодня это называется предпринимательскими способностями или предпринимательским талантом. К выше перечисленным качествам следует еще добавить организаторские способности. Важным дополнением к этим деловым качествам является умение вести свои дела. Именно от слова «дело» и произошел термин «бизнес».

Бизнес включает в себя такие виды деятельности, как производственная (предпринимательская), коммерческая, финансовая. Производственная сфера – это совокупность предприятий по выпуску товаров и услуг. Коммерческая сфера предполагает наличие сети предприятий по реализации произведенных кем-то товаров и услуг. Финансовая сфера отделилась от коммерческой и представлена предприятиями по продаже и приобретению ценных бумаг и валют, по, по кредитованию, осуществлению посреднических операций и страхованию.

По размаху деятельности, роли на внешнем и внутреннем рынках бизнес разделяют на крупный, средний и малый. Последний из этого списка является самым массовым в развитых странах мира. Он пользуется поддержкой государства, так как обеспечивает значительный процент занятости населения и способен быстро реагировать на колебания потребительского спроса.

Причины и сущность оценки бизнеса

Потребность в оценке бизнеса в условиях рыночной экономики может возникнуть по ряду причин. Как и любой объект хозяйствования, бизнес может стать предметом купли-продажи. Для этого необходимо определить его рыночную стоимость (цену).

Цену могут пожелать определить и инвесторы. Тогда проводится инвестиционная оценка бизнеса. Ее цель – определить целесообразность вложения средств в какое-то дело, фирму и пр. Если предприятие подлежит ликвидации, то пайщики определяют ликвидную цену (ликвидная оценка). И уже после этого следует определить долю каждого из пайщиков.

Производят оценку бизнеса профессиональные оценщики. Это люди, обладающие специальным образованием и соответствующими навыками. Они обычно являются сотрудниками (представителями) оценочных, аудиторских и юридических фирм, банков страховых компаний.,

Принципы оценки бизнеса

Процедурах оценки бизнеса руководствуются следующими группами принципов:

• принципы пользователя предприятием (основанные на представлениях собственника);
• принципы, связанные с оценкой имущественного комплекса предприятия и максимальной эффективностью его использования (эксплуатация собственности);
• принципы, связанные с условиями внешней рыночной среды.

Ведущим критерием первой группы принципов является определение степени полезности объекта собственности. Степень полезности является показателем стоимости бизнеса для его собственника. А принцип полезности состоит в том, что чем больше степень удовлетворения потребностей собственника, тем выше стоимость бизнеса.

Исходя из этого, следующий принцип из этой же группы гласит, что стоимость бизнеса не может быть ниже стоимости подобных предприятий с такой же полезностью. А максимальная цена определяется путем изучения иных потоков доходов с такими же уровнями рисков и таким же качеством. Но аналогичный объект (замещающий) может не быть точной копией оцениваемого объекта.

С полезностью тесно связан принцип ожидания. Он означает предвидение (прогнозирование) полезности в будущем. То есть речь идет о том, какие выгоды получит собственник бизнеса в будущем.

Вторая группа принципов зависит от основных факторов производства – земли, рабочей силы, капитала и управления. Одним из основных принципов этой группы является принцип вклада. Он заключается в том, что стоимость бизнеса зависит от объема вложенных в него средств. Если внесение любого дополнительного актива в бизнес обеспечивает прирост дохода выше чем этот актив, то стоимость предприятия увеличивается.

К этой же группе относится принцип остаточной продуктивности. Он означает, что земля дает возможность пользователю уменьшить затраты до предела и извлекать максимальную прибыль.

Третью группу представляют следующие принципы:

• принцип соответствия;
• принцип регрессии;
• принцип прогрессии;
• принцип конкуренции.

Факторы оценки бизнеса

На величину стоимости бизнеса влияют следующие факторы:

• спрос;
• доход, получаемый собственником;
• время;
• риски;
• уровень контроля, получаемый новым собственником бизнеса;
• показатель ликвидности бизнеса;
• соотношения спроса и предложения;
• наличие любых ограничений бизнеса.

Спрос – это фактор, который определяется вкусами и предпочтениями потребителей. А они, в свою очередь, могут зависеть от маркетинговой политики бизнесмена и возможностей управления бизнесом. Доход собственника определяется характером операционной деятельности. Прибыль от нее можно выразить соотношением доходов и расходов.

Время определяет степень изменения полезности бизнеса. Оно может иметь периодическое влияние (сезонные колебания). Но возможно и отражение общих тенденций изменения потребительских вкусов (мода). Соотношение спроса и предложения всегда выступало определяющим регулятором производства. Поэтому оно обязательно сказывается и на оценке бизнеса. Любые ограничения бизнеса снижают его стоимость.