Понятие кризиса в экономике
Цикличность экономики была открыта относительно недавно. Долгое время считалось, что хозяйственные системы лишь прогрессируют. Однако, теоретическая экономика накопила множество свидетельств о спадах и провалах, которые являлись этапами естественного процесса экономического развития.
Феномен цикличности в экономике необходимо учитывать при любых теоретических расчетах, а также планировании и реализации стратегий и тактики в практической деятельности экономических систем. Каждый этап цикла является подготовкой к следующей фазе. В экономической теории выделяют следующие этапы экономической цикличности:
- Бум или расцвет экономики характеризуется максимальной производственной отдачей, ростом числа занятых и увеличением доходов населения. Потребление так же достигает максимальных показателей. Приостанавливается расширение производства, инвестиционная деятельность, так как она становится нецелесообразной по причине увеличения процентной ставки. Экономика начинает замедляться и постепенно приходит к стагнации.
- Экономический спад или кризис отличается негативными тенденциями в экономике. Объем производства падает, однако, наблюдается превалирование предложения над спросом. Такая ситуация порождает резкое падение цен, что заставляет производителей уменьшать объемы выпуска. В свою очередь, это приводит к безработице, снижению уровня доходов населения, а значит, к снижению общего потребления.
- Дно или депрессия характеризуются минимальными макроэкономическими показателями. Большинство субъектов хозяйствования обанкротились. Уровень жизни достаточно низок относительного других периодов цикла. При этом в системе наблюдается стабилизация цен, что создает положительные предпосылки для роста производства и расширения рынков сбыта.
- Экономический рост показывает положительные тенденции, связанные с увеличением объемов производства, стабилизацией уровня безработицы, ростом доходов, расширением потребления. Постепенно увеличивается спрос на деньги, что ведет к увеличению процентной ставки, а значит, делает инвестиции более привлекательными.
Статья: Финансовый кризис 2007-2008
В современном мире изменились основные факторы цикличности. Теперь на изменения фаз влияют не только глобальные катаклизмы и войны, но и внутренние колебания объемов предложения и спроса, структурные изменения в экономике, достижения науки и техники.
Причины финансового кризиса 2007-2008 гг.
Отказ от золотого стандарта привел к тому, что денежные банкноты стали представлять собой кредитное обещание совершения выплаты, а не подтверждение имущественного права владения. При этом большинство Центральных банков сохраняют крупные запасы золота и валютные фонды с целью стабилизации в условиях кризисных экономических явлений. Золотовалютные резервы по всему миру составляют около 1 триллиона долларов США, что создает иллюзию финансовой стабильности. Однако, банкам необязательно хранить существенные суммы и запасы, так как единственным инструментом противостояния финансовому кризису до сих пор остается увеличение эмиссии денег.
В настоящее время под деньгами понимается весь объем высоколиквидных активов, в том числе резервы коммерческих банков, подтвержденные Центральными банками стран. Изменение объема денег возможно при учете электронных денежных знаков. В 2008 году предложение денег в мире росло за счет активной политики США и Китая. На тот момент большинство Центральных банков установило минимальную процентную ставку с целью избегания нового финансового кризиса, как в 1998 году.
По сути ни одна банковская система не является стабильной. Связано это с тем, что банки могут занимать средства с депозитов бесконечное количество раз, а обеспечение с их стороны осуществляется по минимальным ставкам. Привлечение вкладчиков и кредиторов повлияло на раздутие финансового пузыря. Ведущие коммерческие банки мира виртуально увеличили свои активы до 40 триллионов долларов США.
Еще одной причиной финансового кризиса стало увеличение операций с кредитными свопами и кредитным обеспечением. Получилось, что заемщики и кредиторы потеряли понимание изначальных должников, поэтому цена деривативов во много раз превышает реальный объем имеющихся финансовых средств.
Таким образом, «легкие деньги» привели к раздутию множества финансовых пузырей, которые лопнули вследствие кризиса ипотечного кредитования в США.
Последствия финансового кризиса 2007-2008 годов
Финансовый кризис отразился на функционировании всей мировой системы хозяйствования. Сначала он снизил деловую активность, объемы инвестирования, а затем распространился в экономической сфере жизни общества. Финансовый кризис 2007-2008 годов привел к следующим последствиям:
- Ужесточение кредитной политики многих банков, что усложнило приток капитала в реальный сектор.
- Сильные снижения и обвалы на фондовых биржах и финансовых рынках.
- Возникновение проблем с ликвидностью у крупных инвестиционных и хедж-фондов.
- Девальвация повлияла на репутацию многих страховых и пенсионных фондов.
- Увеличение государственного долга по причине оказания финансовой поддержки банковским системам.
- Рост волатильности на валютных рынках, девальвация некоторых валют.
Большинство стран предприняло ряд антикризисных мер, прежде всего, связанных со стабилизацией финансовой системы. На международном уровне так же был принят ряд мер по выравниванию мировой экономики. Центральные банки большинства стран, кроме России и Японии снизили свои процентные ставки до минимальных значений. Так же было принято международное положение о поддержке финансовой системы любыми средствами. Кроме того, в Евросоюзе было принято решение о государственной гарантии выдаваемых кредитов. Поддержка правительства осуществлялась через закупку акций крупнейших банков. Рекапитализация банков производилась за счет бюджетных средств.
